Bèta

In een financiële context staat de bèta voor de mate van volatiliteit (beweeglijkheid) van het rendement van een bepaald financieel instrument ten opzichte van het rendement van de rest van de markt. De bèta geeft het risico van een financieel instrument aan. De bèta wordt vaak aangeduid met de Griekse letter β.
Een verandering van de markt leidt tot een evenhoge verandering bij een aandeel met een bèta van 1. Als de totale markt 10% stijgt, zou dat moeten leiden tot een stijging van 10% van de waarde van dat aandeel. Een aandeel met een bèta van 1,5 zal in dit geval met 15% stijgen. In het algemeen geldt:

• het rendement van aandelen met β > 1 stijgt (daalt) méér dan de stijging (daling) van de markt;
• het rendement van aandelen met β < 1 stijgt (daalt) minder dan de stijging (daling) van de markt;
• het rendement van aandelen met β = 1 stijgt (daalt) evenveel als de markt;
• het rendement van aandelen met β < 0 daalt (stijgt) wanneer het rendement van de markt stijgt (daalt);
• het rendement van aandelen met β = 0 is niet afhankelijk van de markt. Een effect met een bèta van 0 is niet vrij van risico, het heeft alleen geen correlatie met de algehele markt.